Investire in Startup: Come costruire un Deal Flow

• Creare un Deal Flow continuo e di qualità è essenziale per l’early stage investor.
• Alcuni dei canali primari di acquisizione sono: altri investitori privati, Limited Partners di fondi VC, Angel Investors networks e founders attivi.

Deal Sourcing si riferisce semplicemente all’attività di ricercare o attrarre deals, questo con l’intenzioni di creare un Deal Flow. Un flusso costante di opportunità qualitativamente superiori contraddistingue un angel (o VC) di successo. È un elemento che è veramente alla base di tutto l’early stage.

È meglio aver visto un deal e non avere investito, che non averlo nemmeno visto.

“Vedere” ottimi deals è un ottimo indicatore di successo per un investor, più dell’investire vero e proprio. L’acceso a deal di qualità è difficile e richiede tempo e sforzo. Il fatto di poter accedere a opportunità interessanti — anche se poi l’investimento vero e proprio non viene finalizzato — permette di aumentare la possibilità di successo e minimizzare il rischio.

Nel mondo VC si parla sempre di “pass on” ovvero quei deals che sono stati visionati, si è deciso di non investire ma che alla fine hanno avuto un successo stellare. Ironicamente alcune firms come Bessemer Venture Partners pubblica un “anti-portfolio” di tutte le opportunità che non sono state colte, honoring the companies we missed.

Costruire un deal flow da zero

Ricevere progetti interessanti richiede tempo e sforzo e nonostante questo e’ un processo in continua evoluzione. Per un investor che inizia a interessarsi di early stage questo rappresenta uno scoglio essenziale.

L’obbiettivo finale è quello di creare un flusso continuo di opportunità che arriva da una serie di fonti qualificate.

Nella mia esperienza, i canali più veloci e qualitativamente migliori sono:

Altri investitori privati

Un ottimo punto di inizio è quello di valutare deals da qualcuno che qualche deal lo ha già fatto. Il contatto diretto con altri angels è molto vantaggioso der tutti in quanto permette di sfruttare un effetto network al meglio. Deals che non coincidono con una particolare investment philosphy possono essere interessanti ad altri investors.

Limited Partners di fondi VC

Se si ha l’opportunità di entrare in contatto con Limited Partners di fondi di VC, il passo a creare contatti interessanti eè brevissimo. LP sono in genenere investitori di professione che hanno un’educazione finanziaria sofisticata.

Angel Investors Networks

I network di angel investors richiedono un’attenzione particolare: non tutti sono attivi e non tutti sono professionali. I consiglio è quello di entrare in contatto e capire la tipologia di deals che questi possono offrire.

Founders Attivi

I founders sono una risorsa essenziale e posso facilmente presentare altre opportunità di investimento. La tendenza è che founders operanti in un vertical portano deals all’interno del vertical.